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AWD Holding "buy"
12.10.2006
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 31,50 EUR.
Der Kapitalmarkttag habe für einen positiven Eindruck gesorgt. Die Kommunikation sei klar und transparent gewesen. Fehler der Vergangenheit seien offen diskutiert worden, insbesondere was die Aktivitäten in Italien und Großbritannien betreffe.
Nach Ansicht der Analysten würden die ausländischen Einheiten in Zukunft strenger kontrolliert. CEO Maschmeyer wolle bei der Kontrolle eine deutlich aktivere Rolle spielen. Die ausgegebenen Zielsetzungen würden zu einem sehr großen Teil realistisch erscheinen.
Das Management habe klargemacht, dass AWD in Großbritannien mittels einer Optimierung der Kostenstrukturen und auch Kooperationen zu zufrieden stellenden EBIT-Margen zurückkehren wolle.
Die Analysten würden das Geschäftsmodell für intakt halten, da die langfristig entscheidenden Bewertungsfaktoren (stabiler Kundenzuwachs, verbesserte Cross Selling-Aktivitäten und zunehmende wiederkehrende Erträge) unversehrt seien. Die Vermögensverwaltung sei eine mögliche strategische Option, die aber nur auf Basis von Kooperationen bestehen solle.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der WestLB für die Aktie von AWD Holding weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (12.10.2006/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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